由于这些城市的住房市场是以居住消费为主导，住房投资比例不高，近十几年来房价也是在上涨，但房价上涨幅度不高，居民的居住消费也不存在多少问题。反之，随着这些三四线城市扩张过快，住房建筑过多，住房的投资价值越来越低，使得这些城市住房过剩问题越加严重。在今年以来的房地产市场的周期性调整过程中，不少三四线城市的房价由一平米6000-7000元下降到5000元，同样是无人问津。可以说，这次政府希望通过房贷新政来消化国内三四线城市的严重过剩的住房库存看来会有一个长期的过程，并不是件容易的事情。

　　可以说，房贷新政后，绝大多数(85%以上)真正的居住消费无支付能力进入住房市场是指一二线城市，尤其是一线城市。而这些城市的住房消费者也是近7-8年内由三四线城市进入一二线城市的居民。对于一直生活在一二线城市的原住居民来说，基本的居住消费也不是问题，因为，这些原住居民多以会在房价还没有全面涨起前就已经进入了市场。如果这些人有投资意识，早就成了一二线城市房价暴涨的最大受益者。

　　对于一二线城市绝大多数真正的居住消费者来说，他们不仅进入这个城市的时间短，而且收入水平基本上处于整个城市居民的中低水平。随着这几年一二线城市房价快速飚升，这些真正的住房消费者离住房市场越来越远。因为，这不仅在于本人在这些城市收入水平低，工资增加远远赶不上房价上涨，而且这些居民多以是来自三四城市，其父母亲或家庭的财富积累及工资水平也与一二线城市居民相差很大。这就使得这些新进入一二线城市的住房消费者购买住房的支付能力越来越弱，越来越远离住房市场。

　　比如北京，一个在外地出生近几年大学毕业之后留下北京工作的年青人，假定他家在南昌，父母亲最近退休，估计积累的财富不到100万元。假如他在北京工作了6年，每年年薪为10万左右，那么这6年这个年青人至多积蓄也为10万左右。在这种情况下，这个年青人想在北京购买一套100平米左右的住房，连首付也是不够付。所以，房贷新政对这个年青人意义不大。这个青年人也不会想在房价如此之高的情况下购买住房。

　　反之，如果理性些，这个年青人租房成本会更低。比如，一套100平米的住房，其每平米为4万，这套住房的总价为400万。如果这套住房在北京的三环边上(除东三环)，住房月租金大概8000-1万元，取中值为9000元，年租金为11万元。如果以5年期按揭贷款利率来计算，400万的成本(实际成本及机会成本)是27万左右。如果以目前银行理财产品的利率5.5%左右来计算，其利率为22万。也就是说，如果购买这套住房为一次性付款，并与银行理财产品比较，那么每月租房成本要低一半。也就是说，把这400万用于银行理财不购买住房，然后租房，付了租金之后还有11万用于个人消费或积蓄。如果购买住房不是一次性付款并到银行按揭，那么其支付成本更高(估计要达25万左右)。