更新时间:2018-09-09 10:45作者:李一老师
公司主营业务与居民日常消费密切相关,未来各项业务将会保持稳定增长。华安证券分析师王俊杰指出,公司为上海市老牌国有企业,长期以来盈利能力低下,战略思路不清晰。2011年随着光明集团旗下冠生园、爱森、正广和等优质资产的注入2012年公司管理层更迭,2013年公司又推出了股权激励方案,这一系列措施显示公司经营管理正在发生改善。随着国企改革的继续推动,公司盈利能力的提升空间巨大。当前公司净利率只有1.6%,与其他肉类生产企业和大众食品生产企业净利率相差较大,具备大幅改善的空间。今年上半年公司实现营业收入同比增长8.96%,归母净利润同比增长11.17%,每股收益0.1元。我们认为,猪肉价格目前已经处于拐点,预计下半年猪肉价格将会企稳,带动公司生猪屠宰业务的回升。
光明乳业:光明集团唯一乳业平台
作为光明集团唯一乳业平台,国企改革仍存预期。中信证券(600030)分析师黄巍认为,8月29日光明集团与牛奶集团签订了《光明乳业(600597)股份有限公司的股份无偿划转协议》,拟将光明集团全资子公司牛奶集团持有的光明乳业3.66亿股国有股份无偿划转至光明集团名下,无偿划转完成后,光明集团将由原直接持有24.69%增加为持有54.62%。从年初引入战略投资者RRJ整合牧场相关业务,再到实施第二轮股权激励,光明乳业一直在积极稳步的推行国企改革,作为光明集团唯一的乳业平台和优质上市公司,未来将集团优质乳业相关资源进一步整合值得期待,也有望带动整体效率提升迎来利润率的拐点