前端集合计划将是企业年金增量市场的主体，后端养老金产品将助推企业年金投资进入新的时代。保险系受托人、银行系受托人已开发37款集合计划，市场上已经有43只养老金产品进入运作。而华宝信托和中信信托没有开发企业年金集合计划，加上没有投资管理人资格，也无法开发养老金产品。

信托公司养老金融方兴未艾

　　在企业年金业务被边缘化的同时，信托公司扩大养老金产品外延，发展养老金与员工福利管理业务，推出类年金产品，例如华宝信托推出写意人生、乐逸人生和乐享人生薪酬福利信托业务，上海国际信托推出薪动力员工福利及激励信托，为企业和职工提供养老方案设计、个人账户管理和信息查询、资产保值增值以及委托人投资教育等服务。

　　随着企业年金投资新政推出，信托公司通过养老金产品进入企业年金投资市场，例如长江养老和英大信托联手推出长江养老英大电力信托型养老金产品，投资于英大信托为企业年金投资发起设立的专项信托计划，该类信托计划以重大电网基础设施建设项目为投资对象，海富通基金与昆仑信托联手打造海富通昆仑信托型养老金产品，主要投资昆仑信托发行的中石油管道项目单一信托。

　　除此之外，中铁信托探索养老信托新模式，即将原有的以收益为导向的信托产品，改为现金收益+养老服务的模式，可以使有养老需求的高端客户在获得丰厚回报的同时获得更加舒适的养老生活服务。

开辟养老信托新路径

　　目前，在全国68家信托公司中涉足养老金融的公司还是很少，随着相关政策日益完善、市场需求不断激发，相信未来会有越来越多信托公司参与养老金融业务。

　　首先是开发个人养老信托产品。信托公司可以面向高端个人客户推出个人养老信托产品，在退休后增加养老资金来源。具体业务形态可以有：一是退休前以资金方式交付信托，信托公司在指定的范围内实现信托资金的保值增值，依照约定支付信托收益。波士顿咨询公司(BCG)发布的《2016年全球财富报告》中指出2016年我国的百万美元资产家庭总数为240万户，通过信托进行养老财务安排可以成为新选择。

　　二是以房养老信托。在国外，房主可将房产抵给信托公司，信托公司每月给房主一定养老金。房主可与信托公司作出约定：由房主全部领取该房产评估出的金额;也可约定如果孩子孝顺，在房主去世后，该房产的剩余价值由其子女来继承。而在房主去世后，房产的所有权归属信托公司，但信托公司会继续给房主的子女发放该房产剩余价值的金额。西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心调查数据显示，我国城镇家庭多套房拥有率已达到21%，空房率为22%，以房养老信托具有一定的市场前景。