"目前国内几乎所有的基本保险制度的替代率都在下降，但是如果替代率过高，有可能导致一个国家财政的破产，比如希腊。"郑秉文表示，"太高了国家破产，太低了制度破产。"

如何破解这一难题?郑秉文认为，养老保险制度改革应该设立充足性和多元性的目标。

多元性是指养老保险的几个组成部分更加合理。在我国，基本养老保险、企业年金、商业养老保险三支柱中，基本养老保险一支独大问题十分严重。郑秉文认为，目前我国第二支柱、第三支柱存在很多问题，还达不到多元化的目标。未来要强调商业保险在社会养老保险制度中的作用"商业保险的作用首先是提高整体替代率，其次是推动机关事业单位养老制度改革，第三是提供服务，将新农合委托给商业保险"。

从充足性指标看，要提高目前养老保险三大支柱的整体替代率。郑秉文举例说，希腊第一支柱也就是基本养老保险覆盖率为97%，美国第一支柱替代率虽然仅为37%，不过由于美国的金融工具特别发达，第二支柱、第三支柱发展均衡，尤其养老产品特别发达，使得美国的老年贫困率只有12%。