有哪些期限？

大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。据悉，国外也有这些品种，但以3个月、6个月、9个月、1年为主。通过什么渠道发行？

大额存单发行采用电子化的方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在第三方平台以及经央行认可的其他渠道发行。通过发行人营业网点、电子银行等银行自有渠道发行大额存单，与现有银行存款、理财产品的发售方式类似。在此基础上，央行还授权全国银行间同业拆借中心为大额存单业务提供第三方发行、交易和信息披露平台。具体采取何种方式发行，由发行人根据自身业务特点、经营管理要求并结合市场状况自主确定。

中金公司分析员陈健恒表示，“针对个人，主要是营业网点、电子银行，也因此由发行人为投资人提供大额存单的登记、结算、兑付等服务；针对非金融企业，可通过营业网点、电子银行以及第三方平台发行，前两者仍由发行人为投资人提供大额存单的登记、结算、兑付等服务，而通过第三方平台发行的大额存单，上海清算所应当提供登记、托管、结算和兑付服务。”

是否可以流通转让？

大额存单可以转让、提前支取和赎回。大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及央行认可的其他机构；通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。

发行人应当于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让、提前支取和赎回，以及相应的计息规则等。

陈健恒表示，“对于通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，不能进行转让，但可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回，这一点与目前的定期存款和储蓄国债的管理类似。是否罚息取决于其发行条款。”

陈健恒同时表示，初期可能只有向企业和保险等机构发行的大额存单会通过第三方平台发行，即非金融机构参与大额存单可进行转让，而针对个人投资者的大额存单只能视条款规定提前支取/赎回。

此外，大额存单可以用于办理质押业务，包括但不限于质押贷款、质押融资等。应大额存单持有人要求，对通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，发行人应当为其开立大额存单持有证明；对通过第三方平台发行的大额存单，上海清算所应当为其开立持有证明。

陈健恒指出:“大额存单具有一定流动性。”交银国际指出，大额存单的实际流动性还要取决于二级交易市场的发展情况。如何定价？

大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(Shibor)为浮动利率基准计息。

陈健恒认为，大额存单利率应高于同期限定期存款利率，利率中枢整体低于同业存单但收益率波动性/灵敏度不及同业存单，且大额存单的发行利率因流动性溢价、可质押、具备发行人(银行)信用等优势而低于保本理财产品。

陈健恒指出，按照国外经验，大额存单利率高于同期定期存款利率，且因为其可在二级市场交易并具有流动性，使得其市场需求快速上升。