更新时间:2018-10-10 10:49作者:才子老师
养老保险指国家通过建立养老保险基金,劳动者达到法定退休年龄并退出劳动岗位时,可以从养老保险基金中领取养老金,以保证其基本生活的一种社会保险制度。与其他保险项目相比,养老保险具有普遍性和年金保险的特点。
养老保险基金保障劳动者在年老退休后有可靠的经济来源,以维持其基本生活,关系着社会的稳定和发展。而对养老保险基金如何有效的投资运营,这关系到养老保险制度能否持续地、正常地运作。特别是我国对养老保险改变了原来现收现付的做法,实行了社会统筹和个人账户相结合。在现行的这种社会保障制度下,涉及到社会保险基金的储存问题。对于筹集的养老保险基金,一部分要在当年分配使用掉,一部分则要储存起来,待以后发生保险需要时再进行分配和使用。因此,采取什么方式储存和运用养老保险基金,并使之保值增值,是社会养老基金管理中的一个重要课题。
笔者认为,采取信托制度推进养老保险基金进入资本市场,采用开放式基金的管理模式,是一种切实可行的方式,能够顺利实现养老保险基金的保值增值。
一、当前我国养老保险基金的运作模式
我国对养老保险基金的运用,现有做法是将其存入银行或其他金融机构,收取银行利息来达到增值。这种办法风险小,利息收入稳定,银行的当期利率就是保险基金的收益率。由于银行利率长期处于低水平,加之通货膨胀、货币贬值的影响,使养老保险基金并不能实现有效的增值,有时甚至保值也面临着困难,这种低风险、低回报的方式不应当成为养老保险基金的唯一选择。
目前,我国政府已经基本放开了对于养老保险基金投资范围的过度限制,允许其在法律许可的比例范围内按照法定程序入市。如何在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的增值是当前养老保险基金运用的核心问题。采取信托制度推进养老保险基金进入资本市场,采用开放式基金的管理模式,是一种切实可行的方式,能够顺利实现养老保险基金的保值增值。它的运作模式体现了基金投资者(受益人)、基金经理人(受托人)、基金托管人之间错综复杂而又井然有序的经济关系。
二、采用信托模式有利于养老保险基金的保值增值
养老保险金被喻为“养命钱”,如何管理好这笔基金,关系到每一个劳动者切身利益和社会保险制度改革的成败。目前,中国的养老保险管理机构多为行政机关和事业单位,缺乏专门的管理人才与技能,因此普遍遇到保值和增值的困难。从国外的情况来看,各国养老基金的管理模式,虽存在以政府为主的投资运营体系,但惯例是委托独立的机构管理和运用资金。这种独立的资金管理机构,有可能是政府的一个独立部门,但更多是具备法人地位的专门基金公司或投资银行。之所以委托独立机构管理资金,一是各国普遍强调政资分开,二是由于资金的管理运用需要相当的经验和专门技巧,由专门、独立的资金运作机构操作,更能胜任并且效果更佳。作为受托人的独立机构,既有全权管理和操作运用资金的权利,又负责非常严格的资金保值的责任。